清華大學(xué)431金融學(xué)綜合考研考題

選擇一、選擇題：

1、商業(yè)銀行最基本的職能是：

A.信用中介  B.支付中介  C.信用創(chuàng )造 D.金融服務(wù)

2、為保持銀行的清償能力和流動(dòng)性，商業(yè)銀行貸款的期限結構必須與下列哪一項的期限結構匹配：

A.存款和中間業(yè)務(wù)   B.資產(chǎn)   C.經(jīng)營(yíng)  D.存款與其他負債

3、以下哪個(gè)不屬于我國M1的統計范疇：

A.居民持有的現鈔  B.企業(yè)持有的現鈔 C.企業(yè)的活期存款  D.居民的活期存款

4、什么確定了中央銀行在金融體系中的核心和主導地位，確定了中央銀行對金融機構實(shí)施金融監督管理的必然性與必要性。

A.依法實(shí)施貨幣政策  B.代理國庫 C.充當“最后貸款人”角色  D.集中與壟斷貨幣發(fā)行

5、如果金銀的法定比價(jià)是1：14，而市場(chǎng)比價(jià)是1：15，這時(shí)，充斥市場(chǎng)的將是

A.銀幣  B.金幣  C.金幣和銀幣同時(shí) D.都不是

6、商業(yè)銀行利用資本金來(lái)應對：

A.預期損失  B.非預期損失  C.災難性損失 D.以上全部

7、在美國境內的XYZ公司，有一筆7.5億日元的應付款，需要在一年后支付給東京銀行。目前即期匯率是RMB116/D1.00，一年遠期匯率是RMB109/D1.00.美元的年利率為6%，日元為3%. XYZ公司也可以購買(mǎi)以0.0086美元/日元為執行價(jià)格的一年期的日元看漲期權，成本為0、0012美分/日元。如果遠期匯率是對未來(lái)即期匯率的最佳的預期，若用期權對沖，一年后總支付的美元價(jià)值是：

A.美元6，450，000  B.美元6，545，400  C.美元6，653，833 D.美元6，880，734

8、固定匯率

9、一個(gè)投資項目有如下信息：

內部收益率（IRR）8、7%；

利潤率：98%

凈現值：-393美元；

回收期：2、44年

資本成本：9、5%

以下哪個(gè)陳述是對的？

A.用于計算凈現值的折現率必須小于8、7%B.按照凈現值該項目應該被接受C.按照利潤率項目應該被接受D.按照內部收益率項目應該被拒絕

10、公司財務(wù)經(jīng)理的責任是增加：

A.公司規模  B.公司增長(cháng)速度 C.經(jīng)理人的能力  D.股東權益價(jià)值

11、如果你父母每年年初給你10000元錢(qián)。存款年利率是60%，到第三年年末你父母給你的錢(qián)一共值多少？

A.33600  B.33746  C.34527  D.35218

12、一個(gè)債劵的年收益率是7.25%，同期通貨膨脹率是3.5%。那么這個(gè)債劵的實(shí)際收益率是多少？

A.3.5%  B.3.57%  C.3.72%  D.3.62%

13、當我們把一個(gè)股票加入一個(gè)投資組合時(shí)，以下哪項會(huì )降低？

A.總風(fēng)險  B.系統風(fēng)險  C.非系統性風(fēng)險 D.經(jīng)濟風(fēng)險

14、當你使用財務(wù)報表估值時(shí)，如果公司未來(lái)的分紅比例升高，無(wú)杠桿現金流將如何變化？

A.升高  B.不變  C.降低 D.不可預測

15、如果一家公司的應收賬款增加，其他情況不變，那么公司的現金流將：

A.增加  B.不變  C.減少 D.不可預測

16、名義利率是10%，哪種復利計算方式導致最高實(shí)際利率？

A.年復利  B.月復利  C.日復利 D.連續復利

17、根據CAPM模型，貝塔值為1.0，阿爾法值為0的資產(chǎn)組合的預期收益為：

A.在rm和rf之間 B.無(wú)風(fēng)險利率rf  C.rm 減去rf  D.市場(chǎng)預期收益率 rm

18、資產(chǎn)組合的預期收益19、假定投資者的效用函數為U=E（r）—0.005Ao*2，給定以下投資組合：

A.0.71  B.1.00  C.1.19  D.1.91如果投資者的風(fēng)險厭惡系數A=4，投資者會(huì )選擇哪種投資？A.1  B.2  C.3  D.420、你管理的股票基金的預期風(fēng)險溢價(jià)為10%，標準差為14%，短期國庫劵利率為6%。股票基金的風(fēng)險回報率是多少？

21、六個(gè)月國庫劵即期利率為4%，一年期國庫劵即期利率為5%，則六個(gè)月后隱含的六個(gè)月遠期利率為：

A.3.0%  B.4.5%  C.5.5%  D.6.0%

22、普通股看漲期權與認股權證

22、證劵市場(chǎng)線(xiàn)

24、半強有效市場(chǎng)假定認為股票價(jià)格：

A.反映了已經(jīng)的全部?jì)r(jià)格信息

B.反映了全部的公開(kāi)可得信息

C.反映了包括內幕信息在內的全部相關(guān)信息

D.是可以預測的

25、央行實(shí)行寬松的貨幣政策，以下哪種情況會(huì )發(fā)生？

A.債劵價(jià)格上升，利率上升  B.債劵價(jià)格下降，利率上升

C.債劵價(jià)格上升，利率下降  D.債劵價(jià)格下降，利率下降

26、通脹的直接原因

27、根據《中國人民銀行法》表明中國貨幣政策的最主要目標？

28、央行的一般性政策工具不包含哪一項？

29、不屬于短期國際資本流動(dòng)形式？

A.貿易性資本流動(dòng)  B.保值性資本流動(dòng) C.證劵投資  D.銀行性資本流動(dòng)

30、外匯儲備過(guò)多的負面影響？二、論述和計算題：

1、假定基期時(shí)加拿大元的即期匯率為1加元=1、01美元，現在的即期匯率為1加元=0.95美元。根據下表進(jìn)行計算： 

（1）假定購買(mǎi)力平價(jià)成立，計算現在的加元美元購買(mǎi)力平價(jià)匯率，題中數據表明支持購買(mǎi)力平價(jià)嗎？

（2）如果國際費雪效應成立，預測1年后加元兌美元的即期匯率

（3）如果相對購買(mǎi)力平價(jià)成立，預測4年后加元兌美元的即期匯率。

2、2013年7月，國務(wù)院辦公廳發(fā)布《關(guān)于金融支持經(jīng)濟結構調整和轉型升級的指導意見(jiàn)》提出，“逐步推進(jìn)信貸資產(chǎn)證劵化常規化發(fā)展，盤(pán)活資金支持小微企業(yè)發(fā)展和經(jīng)濟結構調整”。請簡(jiǎn)要分析信貸資產(chǎn)證劵化業(yè)務(wù)對商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)會(huì )帶來(lái)哪些影響？

3、利用凱恩斯貨幣需求理論簡(jiǎn)述收入水平下降對利率的影響。央行可以用哪些政策防止收入減少對利率的這種影響？

4、考慮你管理的風(fēng)險資產(chǎn)組合期望收益為11%，標準差為15%，假定無(wú)風(fēng)險利率為5%，

（1）你的委托人要把她的總投資預算的多大一部分投資于你的風(fēng)險資產(chǎn)組合中，才能使她的總投資預期回報率等于8%？

（2）她的投資回報率的標準差是多少？

（3）另一委托人要求標準差不得大于12%，那他能得到的最大的預期回報是多少？

5、股票發(fā)行抑價(jià)是全球金融市場(chǎng)都存在的普通現象，請解釋什么是股票發(fā)行抑價(jià)？并闡述為什么發(fā)行抑價(jià)存在？

6、木華汽車(chē)在評估一個(gè)國際收購項目，關(guān)于項目及融資有如下信息：

  期初投資：20億美元

  項目年現金流EBIT（永久）：4億美元

  項目公司稅率：25%

  無(wú)杠桿股權成本：10%

試分析：

（1）項目無(wú)杠桿自由現金流是多少？

（2）假設木華汽車(chē)將采取通過(guò)股票和債劵融資收購，而其中項目收購債劵融資額為8億美元（永久），債務(wù)資本成本為6%，項目的凈現值是多少？