金融碩士考研考點(diǎn)預測之商業(yè)銀行超額準備金

超額準備金是指商業(yè)銀行及存款性金融機構在中央銀行存款帳戶(hù)上的實(shí)際準備金超過(guò)法定準備金的部分。其計算公式為：存款準備金=庫存現金+商業(yè)銀行在中央銀行的存款法定存款準備金=法定存款準備金率×存款總額超額存款準備金=存款準備金-法定存款準備金。商業(yè)銀行持有超額準備金，通常有兩種動(dòng)機：一是成本和收益動(dòng)機;另一個(gè)是風(fēng)險規避動(dòng)機。

　　1、成本和收益動(dòng)機。
　　通常情況下，商業(yè)銀行在央行的準備存款是沒(méi)有利息的，而一筆資金用于貸款或證券投資則能獲得收入，因此商業(yè)銀行從機會(huì )成本的角度考慮則會(huì )盡可能把超額準備金壓低到最低限度。如果商業(yè)銀行保有的超額準備金能得到一定的利息收入，那么銀行就要進(jìn)行運用與否的成本和收益的衡量、對比。
　　2、風(fēng)險規避動(dòng)機，是指商業(yè)銀行為了防止存款流出所可能造成的損失而采取保有超額
　　準備金的考慮。銀行在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，如果出現存款大量流出的情況，若無(wú)超額準備金作為緩沖，就得采取諸如出售證券、抽回貸款、向央行借款、同業(yè)拆借等行動(dòng)，這會(huì )增大成本，使資產(chǎn)負債管理工作限于被動(dòng);如果流動(dòng)性問(wèn)題無(wú)法解決，銀行甚至會(huì )面臨倒閉的威脅。這說(shuō)明銀行保有超額準備金數量與預期存款流量成正相關(guān)關(guān)系。如果在某一時(shí)期銀行預期存款流動(dòng)有相當大的不確定性，就會(huì )增加超額準備金的保有數量;反之亦然。
　　從趨勢看，我國金融機構超額存款準備金率逐年下降。主要原因包括：
　　一是1998年3月中國人民銀行改革存款準備金制度后，法定存款準備金可用于營(yíng)業(yè)日中支付清算。
　　二是隨著(zhù)超額存款準備金利率逐步下調和商業(yè)銀行股份制改革不斷推進(jìn)，金融機構更加注重提高資金使用收益，主觀(guān)上傾向于降低超額存款準備金率水平。
　　三是金融市場(chǎng)深度和寬度不斷拓展，貨幣市場(chǎng)短期融資工具增加，金融機構債券資產(chǎn)持有規模大幅增加等，客觀(guān)上為其提高流動(dòng)性管理水平創(chuàng )造了有利條件。
　　四是隨著(zhù)中國人民銀行支付清算技術(shù)的進(jìn)步和系統發(fā)展，支付清算效率大大提高，為金融機構進(jìn)一步降低超額存款準備金率提供了技術(shù)支持?？傮w上看，超額存款準備金率持續下降是金融機構自愿選擇的結果。
　　從近兩年看，受資本市場(chǎng)波動(dòng)、資金流動(dòng)和政策預期等多種因素影響，金融機構超額存款準備金率波動(dòng)較大。2006年以來(lái)，資本市場(chǎng)的發(fā)展變化成為引起超額存款準備金率大幅波動(dòng)的主要因素之一，特別是大盤(pán)股發(fā)行期間，大規模資金跨銀行、跨地區流動(dòng)，金融機構資金來(lái)源穩定性下降，從而需要提高超額存款準備金率;而在股票發(fā)行結束后，超額存款準備金率又回復到正常水平。此外，金融機構對宏觀(guān)調控政策的預期及其他市場(chǎng)突發(fā)事件也有可能增加超額存款準備金率的波動(dòng)性。分機構看，受清算效率、流動(dòng)性管理偏好等因素的影響，不同類(lèi)型商業(yè)銀行的超額存款準備金率存在一定差異。一般地，融資能力相對較弱、系統內部資金調劑效率相對較低的中小商業(yè)銀行傾向于持有較高的超額存款準備金率;國有獨資商業(yè)銀行的超額存款準備金率則處于相對較低水平。金融機構自身流動(dòng)性管理是一個(gè)動(dòng)態(tài)過(guò)程，其準備金需求增加時(shí)既可通過(guò)貨幣市場(chǎng)融資方式解決，也可以通過(guò)調整資產(chǎn)結構等方式實(shí)現。金融機構應根據自身資產(chǎn)負債狀況、銀行體系流動(dòng)性、貨幣市場(chǎng)利率及預期等因素，將超額準備金率保持在相對合理的水平，前瞻性地應對銀行體系流動(dòng)性波動(dòng)可能帶來(lái)的影響。