一文看透MPA對商業(yè)銀行的深層次影響

一、深刻理解MPA管理的背景

1、MPA是金融深化到一定階段的必然舉措

中國的金融發(fā)展歷程實(shí)際上也是一個(gè)金融深化過(guò)程。金融深化意味著(zhù)從過(guò)去單一的投融資方式、簡(jiǎn)單結構的金融市場(chǎng)，逐步過(guò)渡到多元化、多層次的金融體系。也即從以商業(yè)銀行信貸為主導的間接融資模式，轉向多種融資手段組合的綜合融資模式。這種轉變首先體現在商業(yè)銀行資產(chǎn)負債結構上，就是信貸資產(chǎn)比重逐步下降，結構化融資和標準化證券（債券、基金等）的配置比例不斷上升。而且，在銀行的資金來(lái)源端，代客模式的表外、表表外資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)也在快速發(fā)展。這些都形成了不同于過(guò)去簡(jiǎn)單的以商業(yè)銀行信貸為主的金融結構，因此在監管層面，也就要求一種格局更高的監管模式。MPA就是順應上述金融深化的進(jìn)程，在監管層面做出的必然應對。發(fā)達金融市場(chǎng)的經(jīng)驗也證明了這一點(diǎn)。

2、MPA是完善逆周期宏觀(guān)調控能力的需要

平滑經(jīng)濟周期，防止經(jīng)濟大起大落，是宏觀(guān)調控的主要目標之一，因此宏觀(guān)調控必須具備逆周期調節的能力。眾所周知，商業(yè)銀行是較強的順周期行業(yè)，也主導著(zhù)我國的信用供給體系。在金融加速器機制（信用的正反饋效益）下，如果不加調控，商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)會(huì )加大經(jīng)濟的波動(dòng)。過(guò)去監管部門(mén)和貨幣政策當局，實(shí)際上已經(jīng)建立了相對完善的逆周期調控機制，比如經(jīng)濟過(guò)熱時(shí)提高資本充足率要求，限制“兩高一剩”的信貸額度，建立合意貸款指標約束體系等。但是，隨著(zhù)商業(yè)銀行資產(chǎn)負債結構發(fā)生巨大的變化，非信貸資產(chǎn)、表外理財等占比越來(lái)越高，傳統的宏觀(guān)調節方式所起到的效果越來(lái)越弱，迫切需要建立一套能夠統籌商業(yè)銀行表內外的全面宏觀(guān)調控體系。MPA通過(guò)建立廣義信貸、逆周期調節資本等更加全面的調控指標體系，是對原有以合議貸款規模為主的宏觀(guān)審慎框架的完善升級，能更好地滿(mǎn)足新形勢下的逆周期調控要求。

3、MPA是實(shí)施綜合監管防范系統性風(fēng)險的體現

自美國次貸危機以來(lái)，全球進(jìn)入了金融波動(dòng)和風(fēng)險的高發(fā)期，美國次貸危機后相繼發(fā)生了歐洲債務(wù)危機、新興國家貨幣危機，各國央行都將防范系統性風(fēng)險作為貨幣和監管政策的首要目標，而不是傳統上簡(jiǎn)單的通貨膨脹目標制或就業(yè)目標制。隨著(zhù)我國的金融體系日益完善，市場(chǎng)深化程度越來(lái)越高，隨之相伴的非穩定性也在上升，這是金融體系演進(jìn)的一般規律。因此，考慮到當前并不安定的外部環(huán)境，防范系統性風(fēng)險也是監管和貨幣政策當局的首要任務(wù)。MPA借鑒了發(fā)達金融市場(chǎng)的宏觀(guān)審慎管理思路和框架，通過(guò)建立完善的監管和監測指標體系，對以商業(yè)銀行為主導的金融機構進(jìn)行全面審慎和前瞻動(dòng)態(tài)管理，可以有效地“穿透”由于分業(yè)監管帶來(lái)的嵌套和通道結構，較好地起到防范系統性金融風(fēng)險的目的。

4、MPA是市場(chǎng)化改革后強化銀行自我約束能力的需要

利率市場(chǎng)化完成以后，銀行的經(jīng)營(yíng)自主權有所擴大，在資產(chǎn)定價(jià)以及資產(chǎn)負債的安排上,有了更大的自我決策空間。這樣就可能導致，以利潤為導向的商業(yè)銀行降低自我約束標準，采取過(guò)度的表內外資產(chǎn)擴張策略，形成“個(gè)體的理性行為導致集體不理性的局面”，造成系統性風(fēng)險隱患。MPA在利率市場(chǎng)化接近尾聲的背景下推出，實(shí)際上也是看到了這方面存在的問(wèn)題,通過(guò)更加全面的指標監測和監管,通過(guò)外部框架強化商業(yè)銀行的自身約束能力,既有助于銀行個(gè)體實(shí)現穩健經(jīng)營(yíng),又在總體上增強了金融體系運行的穩定性。

二、準確把握MPA管理的影響

如圖所示，MPA指標體系包括資本和杠桿情況、資產(chǎn)負債情況、流動(dòng)性、定價(jià)行為、資產(chǎn)質(zhì)量、外債風(fēng)險、信貸政策執行七大方面和14個(gè)指標。七大方面內容之間具有很強的內在關(guān)聯(lián)性，充分體現出“資產(chǎn)負債相協(xié)調；資本資產(chǎn)相匹配；安全性、流動(dòng)性、盈利性相統一；市場(chǎng)行為與監管合規相一致”四大監管導向。其邏輯在于，通過(guò)系統梳理商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)行為，設定監管指標要求，將宏觀(guān)審慎要求轉化為商業(yè)銀行的自我約束，以提高整個(gè)銀行體系的風(fēng)險防控能力，降低系統性金融風(fēng)險發(fā)生的可能性。因此，MPA對商業(yè)銀行的影響是系統性、長(cháng)期性、深層次的，而非局部性、臨時(shí)性和指標性的。突出表現在：

1、對商業(yè)銀行發(fā)展方式的沖擊首當其中

MPA指標體系中對商業(yè)銀行影響最大的是資本充足率和廣義信貸。這兩個(gè)指標通過(guò)將廣義信貸增速與M2增速、資本充足率掛鉤，建立起對廣義信貸增長(cháng)的約束機制。更重要的是，廣義信貸口徑涵蓋了各項貸款、債券投資、股權及其他投資、買(mǎi)入返售和存放非金融機構等資產(chǎn)，基本覆蓋了當前商業(yè)銀行資產(chǎn)擴張的主要業(yè)務(wù)品種。在計算資本充足率指標時(shí)，人民銀行并未完全采用銀監口徑資本充足率，而是設計了宏觀(guān)審慎資本充足率指標，既考慮了銀監口徑資本充足率對風(fēng)險資產(chǎn)擴張的約束，又充分體現了商業(yè)銀行的資金運用從實(shí)體經(jīng)濟視角來(lái)看，與風(fēng)險權重的無(wú)關(guān)聯(lián)性。這將對商業(yè)銀行的資產(chǎn)擴張在更大范圍和更嚴程度上進(jìn)行約束。顯然，當前眾多銀行所采取的、產(chǎn)生于監管軟約束環(huán)境下的粗放式資產(chǎn)擴張發(fā)展方式將受到直接沖擊。換言之，通過(guò)實(shí)施MPA，人民銀行希望看到的不僅僅是商業(yè)銀行資產(chǎn)擴張速度的階段性放緩，更重要的是發(fā)展方式的轉變。

2、對商業(yè)銀行系統性管理提出新要求

如前所述，MPA指標體系幾乎涉及商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)管理的各個(gè)方面，且七大方面內容和14個(gè)指標間存在較強的鉤稽關(guān)系和內在聯(lián)系，因而對商業(yè)銀行提出系統性管理要求。而在長(cháng)期利率管制和規模管控的經(jīng)營(yíng)環(huán)境下，商業(yè)銀行的內部管理呈現出很強的部門(mén)管理、條線(xiàn)管理特點(diǎn)，部門(mén)之間、條線(xiàn)之間的協(xié)同管理既缺乏經(jīng)濟上的必要性，也無(wú)現實(shí)壓力和管理要求。最直接的體現是資產(chǎn)管理與負債管理的分割，不同資產(chǎn)、不同負債間管理的割裂，以及資產(chǎn)負債管理體系的缺乏。造成的管理體制上的問(wèn)題是，以資產(chǎn)負債管理部門(mén)為核心、不同條線(xiàn)間有效協(xié)同的管理架構未能建立。從落實(shí)MPA監管要求的角度來(lái)看，商業(yè)銀行迫切需要樹(shù)立系統性管理理念，建立基于全行經(jīng)營(yíng)視角的系統性管理體系。

3、商業(yè)銀行加強資本管理迫在眉睫

宏觀(guān)審慎資本充足率是MPA評估體系的核心，目的是推動(dòng)建立并強化商業(yè)銀行的自我約束能力。但在長(cháng)期依賴(lài)規模擴張的發(fā)展模式，以及較為寬松的貨幣環(huán)境和持續快速增長(cháng)的宏觀(guān)經(jīng)濟環(huán)境下，商業(yè)銀行面臨的資本約束弱化。與之相適應，商業(yè)銀行尤其是中小銀行并未建立起真正的資本管理體系，所謂資本管理更多體現為增資擴股、上市、發(fā)行二級資本債等籌資管理，近年來(lái)一直被提及的、更為核心的經(jīng)濟資本管理并未得到落實(shí)。而MPA評估體系中資本和杠桿情況為一票否決，即宏觀(guān)審慎資本充足率不達標，該銀行的最終評級結果將直接變?yōu)镃檔。這就要求商業(yè)銀行必須根據資本充足情況合理把控資產(chǎn)增長(cháng)速度。更重要的是，為實(shí)現資本約束條件下收益最大化，商業(yè)銀行需要建立科學(xué)的資本配置機制。在這方面，很多中小銀行還有大量基礎性工作需要開(kāi)展。

4、商業(yè)銀行定價(jià)管理面臨新課題

MPA評估體系中的另一項一票否決內容為定價(jià)行為。該內容主要評估商業(yè)銀行的定價(jià)能力和規范定價(jià)情況。定價(jià)管理是利率市場(chǎng)化后商業(yè)銀行面臨的新課題。從目前來(lái)看，由于疊加經(jīng)濟下行、風(fēng)險暴露、市場(chǎng)利率波動(dòng)等銀行業(yè)績(jì)的負面影響因素，以及同業(yè)資產(chǎn)快速發(fā)展、fin-tech創(chuàng )新等銀行業(yè)績(jì)的正面影響因素，商業(yè)銀行定價(jià)管理面臨較大挑戰。一方面，商業(yè)銀行的定價(jià)意識還不強，尤其是在存款端，存在通過(guò)更高定價(jià)獲取存款的沖動(dòng)，甚至通過(guò)所謂的“金融創(chuàng )新”突破現有定價(jià)自律機制框架；另一方面，內部定價(jià)管理體系還不完善，支撐商業(yè)銀行科學(xué)定價(jià)的系統、模型、機制、流程等尚未完全建立，商業(yè)銀行定價(jià)的市場(chǎng)化、可比性不強。MPA體系中，定價(jià)行為的評估結果對商業(yè)銀行的總體評估結果有重要影響，這既是利率市場(chǎng)化初期維護定價(jià)秩序的重要考量，也是推動(dòng)商業(yè)銀行盡快建立基于財務(wù)硬約束的定價(jià)能力的考慮。商業(yè)銀行需要通過(guò)體系化設計盡快建立起意識清晰、邏輯科學(xué)、系統支撐的定價(jià)管理體系。

5、商業(yè)銀行流動(dòng)性管理亟待轉型升級

MPA評估體系將流動(dòng)性作為七項內容之一，微觀(guān)視角的考慮是體現商業(yè)銀行流動(dòng)性、安全性、盈利性“三性”統一的資產(chǎn)負債管理要求，宏觀(guān)視角的考慮則是避免商業(yè)銀行個(gè)體流動(dòng)性對整個(gè)金融系統產(chǎn)生影響。從現實(shí)來(lái)看，商業(yè)銀行尤其是中小銀行的流動(dòng)性管理大多停留在資金頭寸管理階段，前瞻性管理缺乏，這很大程度上與過(guò)往寬松的貨幣政策直接相關(guān)。MPA實(shí)施后，季度考核時(shí)點(diǎn)的資金市場(chǎng)波動(dòng)有所加強，既體現出MPA對商業(yè)銀行資產(chǎn)擴張的約束，也在很大程度上反映出商業(yè)銀行流動(dòng)性管理與新形勢的不適應性。商業(yè)銀行既需要關(guān)注并采取措施實(shí)現MPA評估體系中流動(dòng)性指標的達標，更重要的是，要盡快適應市場(chǎng)波動(dòng)情況下的動(dòng)態(tài)、前瞻性流動(dòng)性管理要求

三、積極適應MPA管理新趨勢

宏觀(guān)審慎管理是金融危機后各國金融監管的大趨勢，對微觀(guān)金融主體的經(jīng)營(yíng)管理行為將產(chǎn)生系統性影響。國內商業(yè)銀行尤其是中小銀行需要從轉變發(fā)展理念入手，盡快提升戰略管理、協(xié)同管理、前瞻管理水平，以MPA管理為契機實(shí)現轉型發(fā)展、管理升級。

1、轉變發(fā)展理念

商業(yè)銀行應充分理解當前經(jīng)濟金融形勢下,政策層推出MPA管理框架的長(cháng)遠意義，在關(guān)注當下MPA達標的同時(shí)，更應該按照監管精神結合自身發(fā)展情況轉變發(fā)展理念,從過(guò)去追求利潤、規模和速度的傳統經(jīng)營(yíng)管理理念，轉變?yōu)樽非筚|(zhì)量、結構和效益保持平衡的商業(yè)銀行科學(xué)發(fā)展觀(guān)。MPA是一個(gè)綜合微觀(guān)和宏觀(guān)、表內和表外、現在和未來(lái)的綜合性、前瞻性、動(dòng)態(tài)性管理模式，意在保持微觀(guān)層面的商業(yè)銀行和宏觀(guān)層面的金融體系共同和諧穩定發(fā)展。尤其是在利率市場(chǎng)化環(huán)境下，商業(yè)銀行原有發(fā)展模式的空間日漸縮小。按照MPA管理框架要求進(jìn)行資產(chǎn)負債調整，統籌表內外進(jìn)行統一管理，建立符合中國現代金融發(fā)展規律的商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)模式，既是監管和貨幣政策當局的要求，也是商業(yè)銀行自身發(fā)展到一定階段的時(shí)代要求。

2、加強戰略管理

MPA管理指標的背后，是一系列深刻的商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)管理邏輯的重構。MPA設計的七個(gè)方面的指標，幾乎涵蓋了商銀行經(jīng)營(yíng)的所有方面，因此對這些指標體系的執行，不僅僅是數字和報表的調整，背后是更加深刻和長(cháng)遠的管理行為改變，而這些改變必須要通過(guò)加強戰略管理來(lái)實(shí)現。首先，在制定戰略規劃時(shí)，就要將MPA管理框架的要求融入戰略的遠景、目標和路徑中，使銀行的長(cháng)期發(fā)展與宏觀(guān)審慎管理保持一致。其次，在戰略的選擇上，要深刻領(lǐng)悟MPA管理指標背后的政策意圖，使得商業(yè)銀行的客戶(hù)、業(yè)務(wù)定位，與宏觀(guān)審慎管理框架保持一致。第三，在戰略的執行和修訂上，將MPA管理的因素充分考慮在內，建立完善的戰略分解、傳導、落地和評估體系，在每年進(jìn)行滾動(dòng)修訂時(shí)，將MPA的要求作為評估的重要因子，真正保證MPA的管理要求能融入到銀行的戰略管理活動(dòng)中。

3、強化協(xié)同管理

宏觀(guān)上的MPA管理，落實(shí)到商業(yè)銀行操作層面主要體現為體系化的資產(chǎn)負債管理。為落實(shí)MPA管理的內在要求，銀行在資產(chǎn)負債管理方面至少需要做到以下三點(diǎn)：一是建立統籌表內、表外、表表外的大資產(chǎn)負債管理體系，建立廣義信貸和大資產(chǎn)概念，按照廣義資產(chǎn)負債的格局從事經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)。二是強化資產(chǎn)負債管理在銀行經(jīng)營(yíng)中的中樞管理地位，構建資產(chǎn)負債管理部門(mén)與業(yè)務(wù)部門(mén)高效協(xié)同的運作體系，從過(guò)去的營(yíng)銷(xiāo)導向、業(yè)務(wù)導向，逐步轉變?yōu)榭茖W(xué)的資產(chǎn)負債管理統籌經(jīng)營(yíng)行為的模式，使得全行的資產(chǎn)負債擺布更加具有科學(xué)性和前瞻性。三是提高資產(chǎn)負債管理的精細化程度，通過(guò)人才、系統等要素保障，提高資產(chǎn)負債管理水平，并圍繞資產(chǎn)負債管理建立相應的定價(jià)、考核體系，保持前臺的業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)與中后臺的管理保障保持內在的統一。

4、提高前瞻管理

MPA的內在邏輯是逆周期調節，核心是資本的逆周期調節機制，對商業(yè)銀行加強以資本管理為核心的前瞻性管理提出了更高要求。商業(yè)銀行需要按照新的要求，盡快開(kāi)發(fā)上線(xiàn)內部評級體系，準確計量各類(lèi)風(fēng)險的非預期損失和資本占用，夯實(shí)資本管理基礎。同時(shí)，還需要加強具有前瞻性的資本管理，在科學(xué)計算宏觀(guān)審慎資本充足率的基礎上，認真、細致分析計算公式中的不同因子，并結合未來(lái)宏觀(guān)經(jīng)濟形勢的變化以及自身資本補充的要求，合理擺布好內源性融資、外部融資，核心資本和附屬資本的結構，創(chuàng )新資本管理工具，合理運用資本杠桿，進(jìn)行前瞻性、動(dòng)態(tài)性的資本規劃和管理