2018金融碩士考研需關(guān)注的要點(diǎn)

1、金融市場(chǎng)和貨幣政策。

　　主要包括金融市場(chǎng)的一些基本結構/組成/運作機制/各種金融產(chǎn)品的基礎知識,央行貨幣政策的理論和實(shí)際操作,利率/通貨膨脹/失業(yè)/GDP等影響因素。

　　2、財務(wù)會(huì )計。主要是怎么做三大表，尤其是現金流量表怎么做，財務(wù)報表中的操縱手法。

　　3、公司財務(wù).主要是企業(yè)制度/MM理論/M&A操作和定價(jià)/公司治理結構/融資決策/投資決策/股利政策/公司定價(jià)(知DCF/FCFE/FCFF/RI/NOI方法)等。

　　4、證券定價(jià).效用理論，股票定價(jià)(包括MPT,CAPM,APT等),債券定價(jià)(YTM,SPOT,Duration,Convexity,利率期限結構等),衍生品定價(jià)(期貨定價(jià).二叉數,簡(jiǎn)單隨機過(guò)程模擬,BSM定價(jià)模型等)。

　　5、證券市場(chǎng).各種金融產(chǎn)品的類(lèi)別,交易機制(不需要太深，只要知道基本交易規則和交易價(jià)格怎么產(chǎn)生就行了),投行業(yè)務(wù)流程等。

　　6、國際金融.外匯市場(chǎng)各種金融產(chǎn)品/外匯市場(chǎng)機制/BOP項目/各種匯率制度/匯率調整機制.推薦一本書(shū)——斯蒂格里茨的。

　　7、企業(yè)戰略.公司戰略決策、產(chǎn)業(yè)分析框架(PORTER'S FIVE FORCES、BCG Matrix等)、產(chǎn)品分析工具(SWOT)。

　　8、微觀(guān)經(jīng)濟學(xué)。價(jià)格、成本、生產(chǎn)、定價(jià)、稅收、壟斷、市場(chǎng)類(lèi)型、外部性等。

　　9、關(guān)注政治經(jīng)濟時(shí)事?，F在經(jīng)濟類(lèi)報紙雜志很多，報紙不用看?？梢钥纯葱吕素斀?jīng)自己關(guān)注的細分板塊有什么事件就行了。推薦兩本雜志，《財經(jīng)》和《新財富》，《財經(jīng)》我從高中就開(kāi)始看，里面有很多政策、案件的深度調查?！缎仑敻弧窂膭?chuàng )刊就開(kāi)始看，這個(gè)是專(zhuān)門(mén)給券商和基金等看的，內容比較深，開(kāi)始看可能有些困難，不過(guò)堅持上一年，水平會(huì )大有長(cháng)進(jìn)?，F在這兩本書(shū)基本成為各家券商和基金的必定書(shū)目。

　　10、信息?，F在川大比其他地方落后最多的地方就是信息，很多同學(xué)連一些大機構的名稱(chēng)都不知道，這個(gè)就看自己努力，多看雜志，多聯(lián)系外面的朋友。特別有條件的話(huà)，多找一些券商或者基金的研究報告看，有產(chǎn)業(yè)的，還有宏觀(guān)的，或者金融工程等等。

　　11、考試。目前金融類(lèi)考試主要有CPA/CFA/ACCA/精算。首先，除了精算考試能保證考了就有一個(gè)好工作之外，其他考試都不行，所以不用花太多時(shí)間在考試上，看書(shū)和實(shí)習更重要。CPA值得一考，不過(guò)近年類(lèi)難度越來(lái)越大，考了不僅對進(jìn)券商有幫助，而且能夠有報表簽字權。CFA基本是一個(gè)國外的金融碩士課程體系(這個(gè)我在全程陪同一美國商學(xué)院院長(cháng)訪(fǎng)問(wèn)時(shí)和他交流過(guò))，考出來(lái)之后一般國外金融碩士課程需要的東西也就可以了，五六年前，考過(guò) CFA就能保證一個(gè)大券商50萬(wàn)的年薪，不過(guò)現在不行，國內考的人很多，海歸很多再?lài)庖部歼^(guò)。ACCA，考了還是不能簽字，不過(guò)明年起中國會(huì )計的 GAAP要和國際GAAP(不是美國GAAP)接軌，所以ACCA現在有些用處了，主要是現在不少?lài)鴥绕髽I(yè)到海外IPO或者并購時(shí)會(huì )用得上。精算對于做保險和金融工程的同學(xué)來(lái)說(shuō)時(shí)非常有用的，不過(guò)考這個(gè)也是持久戰。

　　12、英文。進(jìn)外資券商或者基金，英文要求不是很高，口語(yǔ)能基本應付對話(huà)就行(現在很多外資券商都本土化了，基本都是中國人，也沒(méi)幾個(gè)講英文的)，不過(guò)閱讀和寫(xiě)作能力要比較好(要讀寫(xiě)英文的研究報告)。國內的機構對英文更加不在乎了，除了要進(jìn)國際業(yè)務(wù)部(這里面海歸居多)?，F在經(jīng)濟學(xué)院很多人整天啃英文，但個(gè)人不建議整天搞英文，畢業(yè)后專(zhuān)業(yè)一塌糊涂(我同導師去國際頂級券商的百萬(wàn)富翁室友英文也一般)，也許到時(shí)能找個(gè)外資日化(偶特別討厭 PG，好多產(chǎn)品都有問(wèn)題，而且每次出問(wèn)題后很傲的樣子，JJ差點(diǎn)就用sk2了，一好友去退SK2還不給退)、電子等企業(yè)做做銷(xiāo)售、財務(wù)?？梢哉f(shuō)日后的收入很大可能沒(méi)有在國內券商高，更不用說(shuō)基金公司或者外資機構了——雖然國內券商的初始工資不如這些企業(yè)，但是工資對于這些人來(lái)說(shuō)只是小部分，主要靠自己炒股賺錢(qián)。

　　13、理論與實(shí)踐。偶現在就讀的學(xué)校理論培養不怎么好，學(xué)生理論功底都不怎么行，上手工作還是比較快，但后續發(fā)展總是遇到瓶頸。國內目前理論培養最強的是北大CCER，出來(lái)的人在看一些問(wèn)題上比我們全面，也更有深度，后勁很足。個(gè)人意見(jiàn)還是理論和實(shí)踐并重?，F在川大有些科研項目不是太偏向市場(chǎng)或者偏向證券業(yè)，這是一個(gè)問(wèn)題，但是個(gè)人建議還是好好做，至少培養自己一種做研究的能力，因為多數同學(xué)進(jìn)入證券業(yè)是從做研究開(kāi)始?，F在券商和基金都比較看重論文，尤其是中資。

　　14、社團活動(dòng)。這個(gè)不是太重要，對于打算做投行業(yè)務(wù)的同學(xué)來(lái)說(shuō)，因為經(jīng)常要和公司、政府、交易所打交道，人活絡(luò )一點(diǎn)比較好，但不需要 social butterfly。做這行的只有政府最大，關(guān)鍵還是看能不能提出讓幾方都滿(mǎn)意的方案，再會(huì )吹牛沒(méi)方案都不行。而其他部門(mén)就更無(wú)關(guān)緊要了，只要不是不能和別人一起工作就行。社會(huì )活動(dòng)可以多參加一點(diǎn)。我前幾天就參加了一個(gè)lawyer，consultant，banker的聚會(huì )，認識了不少現在人。雖然幾乎就是交換名片和簡(jiǎn)單交流，但認識一個(gè)人總是好的。我的一個(gè)lawyer好朋友做一個(gè)外資銀行的資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)時(shí)很多東西不懂，就是我給她介紹的信托、券商和CBRC里面的人指導她的。也許你說(shuō)成都沒(méi)有類(lèi)似的活動(dòng)，但是我本科的時(shí)候就參加過(guò)類(lèi)似的社會(huì )聚會(huì )，雖然不全是金融業(yè)的，但總還是多認識了幾個(gè)人。

　　15、對于工科背景的同學(xué)。我是計算機出身的，這其實(shí)很有優(yōu)勢?，F在很多券商或者基金的行業(yè)研究員都是要本科工科，研究生金融的;甚至有本科工科畢業(yè)直接做行業(yè)研究，像什么化工、醫藥、IT這些行業(yè)沒(méi)學(xué)過(guò)工科根本就不懂。另外，如果有工科背景的話(huà)，做相關(guān)行業(yè)公司的投行業(yè)務(wù)的時(shí)候，也比較容易上手，而且不容易上當受騙;有些不懂行業(yè)的投行業(yè)務(wù)分析師去公司做盡職調查的時(shí)候，基本公司說(shuō)什么就是什么。另外工科背景的同學(xué)在數學(xué)和計算機能力上比較強，這在做固定收益和衍生品的定價(jià)、金融工程(包括產(chǎn)品開(kāi)發(fā))以及交易員時(shí)特別有優(yōu)勢，因為這里面需要大量的數學(xué)工具和計算機編程，這些職位經(jīng)常要的是數學(xué)、計算機、物理出身的。華爾街最牛的人就是一些天體物理博士出身的對沖基金經(jīng)理。

　　16、數學(xué)。除了做固定收益、衍生品分析師、金融工程和證券交易員對數學(xué)要求比較高(主要是統計、最優(yōu)化和隨機微積分，很厲害的人物會(huì )用混沌和測度論建模)，其他只需要初中數學(xué)就行了。如果行業(yè)研究員的話(huà)，對于計量還是要懂一點(diǎn)的，基本只需要會(huì )做回歸就成。

　　17、比賽。有空多參加一下比賽是好事情。比如GMC、達能的什么(不記得了)、歐萊雅的什么，一些案例分析比賽等等。

　　18、中文能力。這個(gè)現在要大力培養。我幾次面試，無(wú)論是中資還是外資，中文寫(xiě)作歸納能力都不過(guò)關(guān)。如果做投行業(yè)務(wù)的同學(xué)一定要特別重視中文，因為所有文件都是要中文提交給政府審批，而且在國內IPO或者M(jìn)&A的所有文件都是中文。前段時(shí)間我向國內某券商的副總裁請教的時(shí)候，他就特別看重下屬的中文寫(xiě)作能力，說(shuō)一次他讓手下寫(xiě)一個(gè)發(fā)言稿。結果收到的東西根本就不想發(fā)言稿的文風(fēng)，而且病句、錯別字一大堆。

　　19、機構?，F在很多同學(xué)都想進(jìn)大券商，的確收入遠高于其他行業(yè)和同行業(yè)其他機構，但這些機構每年幾乎只要幾個(gè)人，而且特別看重出身(學(xué)?；蛘呒覄?，很多時(shí)候是本科學(xué)校，我也吃過(guò)這個(gè)虧)，所以即使申請了沒(méi)回音業(yè)不用太在意。先找一個(gè)一般的券商好好做，以后爭取跳槽比較好;而現在國內一般的券商對人才的要求都比較高，碩士居多，而且很少看到來(lái)川大招人，所以大家需要留意各個(gè)機構的網(wǎng)站和各大招聘網(wǎng)站，多投投，以后來(lái)招聘的就會(huì )越來(lái)越多;而且成都作為西南重鎮，金融機構的集聚會(huì )慢慢多起來(lái)。

　　下面我列出國內證券業(yè)的機構分類(lèi)：證券公司(中資、外資、中外合資)、基金公司(中資、中外合資)、保險公司投資部、商業(yè)銀行金融市場(chǎng)部、商業(yè)銀行資金運營(yíng)部、四大資產(chǎn)管理公司(信達、華融、東方、長(cháng)城)、交易所、期貨公司、外匯交易中心、私募基金、PE(私人股權投資機構)、VC(創(chuàng )業(yè)投資)、地產(chǎn)投資公司、企業(yè)戰略部等。

　　基金公司部門(mén)分類(lèi)：研究部(行業(yè)研究、宏觀(guān)研究、為投資部提供研究報告，主要是買(mǎi)券商的報告看)、投資部(以基金經(jīng)理為核心，進(jìn)行宏觀(guān)、行業(yè)和個(gè)券的資產(chǎn)配置)、銷(xiāo)售部(主要對象為大機構、另外保持和散戶(hù)銷(xiāo)售渠道的聯(lián)系，主要是銀行和券商)，基金公司對人才要求比券商高。

　　券商部門(mén)分類(lèi)：經(jīng)紀部(代客交易)、研究部(行業(yè)研究、宏觀(guān)研究，為自營(yíng)部提供研究報告，同時(shí)也賣(mài)研究報告給基金公司)、自營(yíng)部(自己做投資)、資產(chǎn)管理部(代客理財，基本以公司客戶(hù)和富人為主)、投行部(IPO、M&A、財務(wù)咨詢(xún))、固定收益部(債券市場(chǎng)的研究、債券IPO、債券投資)、金融工程部(新產(chǎn)品開(kāi)發(fā)、開(kāi)發(fā)新模型)、國際業(yè)務(wù)部(賣(mài)研究報告給外國投資者，給投資建議等)。投行部會(huì )經(jīng)常喝酒，而以前女孩進(jìn)這個(gè)部門(mén)還比較危險，以前很多項目是女孩用身體換回來(lái)的，不過(guò)現在情況好多了。